6月6日，中芯國際（688981.SH）發(fā)布公告稱，全資子公司中芯控股擬向湖南國科微電子股份有限公司出售所持有的中芯集成電路（寧波）有限公司14.832%的股權(quán)。交易完成后，中芯控股將不再持有中芯寧波的股權(quán)。

　　同日里，國科微（300672.SZ）發(fā)布公告稱，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向?qū)幉镜?1名交易對方購買其合計(jì)持有的中芯集成電路（寧波）有限公司（以下簡稱“中芯寧波”）94.366%股權(quán)，并擬向不超過35名符合條件的特定對象發(fā)行股票募集配套資金。

　　通過本次交易，國科微將具備在高端濾波器、MEMS等特種工藝代工領(lǐng)域的生產(chǎn)制造能力，構(gòu)建“數(shù)字芯片設(shè)計(jì)+模擬芯片制造”的雙輪驅(qū)動體系。同時(shí)依托射頻前端器件領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，公司將進(jìn)一步拓展智能手機(jī)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等市場需求旺盛、增長潛力巨大的下游應(yīng)用市場，顯著提升對產(chǎn)業(yè)核心客戶的全鏈條服務(wù)能力，為推動我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提供有力支撐。

　　本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。公司股票將于2025年6月6日開市起復(fù)牌。

　　關(guān)于中芯寧波

　　公告顯示，中芯寧波是國內(nèi)領(lǐng)先的特種工藝半導(dǎo)體晶圓代工及定制化芯片代工企業(yè)，主要從事射頻前端、MEMS和高壓模擬器件等領(lǐng)域的晶圓代工及封裝測試業(yè)務(wù)，為客戶在上述領(lǐng)域提供定制化芯片方案。

　　在濾波器制造領(lǐng)域，中芯寧波構(gòu)建了稀缺的“全頻段覆蓋+全工藝貫通”能力，是國內(nèi)少數(shù)可以提供覆蓋SUB 6G全頻段產(chǎn)品矩陣的企業(yè)；公司獨(dú)創(chuàng)的SASFR?技術(shù)，適用于實(shí)現(xiàn)多個異質(zhì)芯片的晶圓級系統(tǒng)集成以及晶圓級系統(tǒng)測試，實(shí)現(xiàn)了高密度微系統(tǒng)集成；同時(shí)也突破了海外公司的技術(shù)壟斷和專利壁壘，實(shí)現(xiàn)了在我國在高端濾波器制造領(lǐng)域的國產(chǎn)替代。

　　在MEMS領(lǐng)域，中芯寧波具備國內(nèi)領(lǐng)先的封閉腔MEMS制造技術(shù)，是國內(nèi)少數(shù)可以實(shí)現(xiàn)MEMS A+G（即集成加速度計(jì)與陀螺儀的組合傳感器）量產(chǎn)的企業(yè)。

　　目前，中芯寧波建有兩條晶圓制造產(chǎn)線，一條6英寸產(chǎn)線主要用于SAW濾波器制造、一條8英寸產(chǎn)線主要用于BAW濾波器、MEMS制造及晶圓級先進(jìn)封裝。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，中芯寧波2023年、2024年及2025年一季度營業(yè)收入分別為2.13億元、4.54億元1.08億元；凈利潤分別為-8.43億元、-8.13億元、-1.5億元。

　　整體來看，盡管中芯寧波在技術(shù)上實(shí)力強(qiáng)勁，近兩年來營收快速增長，但目前仍處于產(chǎn)能爬坡期，業(yè)績尚未盈利。

　　對此，公告解釋稱，作為晶圓代工企業(yè)，中芯寧波具有高投入、長周期、高技術(shù)門檻、規(guī)模效應(yīng)凸顯等特征，其核心生產(chǎn)設(shè)備、配套生產(chǎn)用房、技術(shù)等投資能夠較好地體現(xiàn)晶圓代工企業(yè)的產(chǎn)業(yè)競爭力。中芯寧波目前已投產(chǎn)兩條產(chǎn)線，核心產(chǎn)品最近幾年逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，仍處于產(chǎn)能爬坡期，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、工藝優(yōu)化及產(chǎn)能利用率尚未達(dá)到最佳狀態(tài)，高端產(chǎn)線的優(yōu)勢尚未完全發(fā)揮。

　　關(guān)于國科微

　　國科微專注于芯片的設(shè)計(jì)研發(fā)，是國內(nèi)領(lǐng)先的人工智能與多媒體、車載電子、聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)存儲等芯片解決方案提供商。公司主營產(chǎn)品包括直播衛(wèi)星高清解碼芯片、智能4K解碼芯片、8K解碼芯片、泛屏商顯芯片、智慧視覺芯片、端側(cè)人工智能芯片、無線局域網(wǎng)芯片、車載SerDes芯片、衛(wèi)星導(dǎo)航定位芯片、固態(tài)存儲控制器芯片及相關(guān)產(chǎn)品等一系列擁有核心自主知識產(chǎn)權(quán)的芯片等。

　　公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于衛(wèi)星智能機(jī)頂盒、有線智能機(jī)頂盒、IPTV、OTT機(jī)頂盒、TV/商顯、網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)、后端NVR/DVR視覺處理產(chǎn)品、固態(tài)硬盤產(chǎn)品相關(guān)拓展領(lǐng)域以及車載定位與導(dǎo)航、無人機(jī)等對導(dǎo)航/定位有需求的領(lǐng)域。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，國科微2022年至2025年第一季度營業(yè)收入分別為36.05億元、42.31億元、19.78億元、3.05億元；凈利潤分別為1.53億元、0.85億元、0.96億元、0.49億元。

　　近年來，國際貿(mào)易摩擦不斷升級，集成電路產(chǎn)業(yè)成為受到影響最為明顯的領(lǐng)域之一。在此背景下，我國加速芯片國產(chǎn)替代、實(shí)現(xiàn)集成電路自主可控具有重大戰(zhàn)略意義。

　　在我國集成電路產(chǎn)業(yè)供需嚴(yán)重不匹配的巨大市場機(jī)遇、積極的國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場助力等因素推動下，近年來我國晶圓代工產(chǎn)能顯著提升，進(jìn)而推動我國集成電路國產(chǎn)化研發(fā)和產(chǎn)線建設(shè)，集成電路產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)替代進(jìn)程加速。

　　與此同時(shí)，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)競爭格局加速重構(gòu)的背景下，射頻濾波器作為通信芯片架構(gòu)中的核心功能性組件，其國產(chǎn)化替代進(jìn)程已成為我國集成電路產(chǎn)業(yè)自主可控戰(zhàn)略的關(guān)鍵突破口。

　　因此，針對此次收購一家專注于射頻前端器件和MEMS器件代工的晶圓代工廠，國科微給出了如下主要理由：

　　1.豐富上市公司產(chǎn)品矩陣及服務(wù)品類，完善上市公司業(yè)務(wù)布局

　　中芯寧波的下游客戶覆蓋國內(nèi)領(lǐng)先的手機(jī)廠商、模組廠商，與國科微進(jìn)一步拓展智能手機(jī)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等市場需求旺盛、增長潛力巨大的下游應(yīng)用市場的策略相匹配。

　　本次交易完成后，國科微可實(shí)現(xiàn)有效豐富公司的產(chǎn)品矩陣和服務(wù)品類，將公司產(chǎn)業(yè)鏈布局延伸至射頻前端高價(jià)值核心部件領(lǐng)域，有助于完善國科微業(yè)務(wù)布局，增強(qiáng)其在模擬芯片市場競爭力，開拓新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

　　2.促進(jìn)上市公司產(chǎn)業(yè)整合，實(shí)現(xiàn)從芯片設(shè)計(jì)向“芯片設(shè)計(jì)+晶圓加工”的全產(chǎn)業(yè)鏈能力構(gòu)建

　　中芯寧波以Foundry模式（晶圓特種工藝代工）為主要運(yùn)營模式，建有6英寸產(chǎn)線和8英寸產(chǎn)線兩條晶圓制造產(chǎn)線，具備從芯片制造到封裝測試的整套工藝流程。而國科微司以Fabless模式（無晶圓廠設(shè)計(jì)）為核心，具有多類型芯片的設(shè)計(jì)能力，積累了MLPU架構(gòu)、Serdes接口等多個工藝平臺；同時(shí)，在與晶圓代工企業(yè)長期合作的過程中，深度參與流片過程并積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。

　　本次交易完成后，國科微將掌握特種工藝晶圓制造、先進(jìn)封裝的技術(shù)能力，實(shí)現(xiàn)從芯片設(shè)計(jì)向“芯片設(shè)計(jì)+晶圓加工”全產(chǎn)業(yè)鏈能力建設(shè)的轉(zhuǎn)型，有助于國科微在新產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，引入新工藝平臺，提高芯片的集成度，提高公司現(xiàn)有品類產(chǎn)品的市場競爭力。

　　3.促進(jìn)雙方市場與客戶資源融合，提升國科微市場競爭力，共同推動加強(qiáng)與戰(zhàn)略客戶的全面合作關(guān)系

　　隨著全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程加速推進(jìn)，在智能化與移動化技術(shù)深度融合的產(chǎn)業(yè)趨勢下，通信系統(tǒng)作為信息傳輸與處理的核心載體，已成為智能手機(jī)、智能汽車等終端設(shè)備實(shí)現(xiàn)功能智能化、交互實(shí)時(shí)化的關(guān)鍵基礎(chǔ)組件。

　　而中芯寧波是國內(nèi)少數(shù)可以提供覆蓋SUB 6G全頻段、全工藝濾波器的晶圓制造企業(yè)，且與頭部移動通訊終端企業(yè)建立了全方位戰(zhàn)略合作關(guān)系，并憑借工藝匹配度和量產(chǎn)穩(wěn)定性等優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)向該通訊終端企業(yè)持續(xù)出貨。因此，依托其在射頻前端器件領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，國科微將進(jìn)一步拓展智能手機(jī)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等市場需求旺盛、增長潛力巨大的下游應(yīng)用市場，全力推進(jìn)數(shù)字芯片與模擬芯片同步發(fā)展的戰(zhàn)略。

　　本次交易完成后，一方面，國科微與中芯寧波可在供應(yīng)鏈管理、技術(shù)研發(fā)、人員配置及流程優(yōu)化等多個方面展開深度協(xié)同整合，通過資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)管理和運(yùn)營的優(yōu)化提升，提高中芯寧波的整體運(yùn)營效率、加強(qiáng)費(fèi)用控制能力，從而進(jìn)一步改善其業(yè)績表現(xiàn)。

　　另一方面，國科微能夠發(fā)揮與中芯寧波的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，能夠?yàn)閼?zhàn)略合作客戶提供基于中芯寧波和國科微產(chǎn)品相結(jié)合的一攬子解決方案，增強(qiáng)上市公司服務(wù)共同戰(zhàn)略客戶的能力和產(chǎn)業(yè)鏈競爭力，共同推動加強(qiáng)與戰(zhàn)略客戶的全面合作關(guān)系。

　　4.符合國科微發(fā)展戰(zhàn)略，有望為我國通訊行業(yè)自主產(chǎn)業(yè)鏈安全保駕護(hù)航

　　目前，濾波器國產(chǎn)化率較低，美國掌握了全球?yàn)V波器供給極強(qiáng)的話語權(quán)，而進(jìn)口濾波器在國際貿(mào)易摩擦不斷以及中美關(guān)稅沖突等背景下，其成本及未來供應(yīng)穩(wěn)定性均有較大概率受地緣政治風(fēng)險(xiǎn)影響。

　　而中芯寧波是目前國內(nèi)少數(shù)能夠量產(chǎn)制造BAW濾波器的廠商，。在BAW濾波器技術(shù)領(lǐng)域，中芯寧波自主研發(fā)的SASFR?技術(shù)突破了海外公司的技術(shù)壟斷和專利壁壘，推出具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高端BAW濾波器產(chǎn)品，在長期被國外廠商壟斷的中高端BAW濾波器領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了核心技術(shù)突圍和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，對于保障中國通訊產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈安全穩(wěn)定具有重大意義。

　　此外，國科微近年來堅(jiān)持加大研發(fā)投入，不斷加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新能力，持續(xù)進(jìn)行核心技術(shù)的研發(fā)，密切關(guān)注新的技術(shù)方向，積極探索新產(chǎn)品領(lǐng)域，及時(shí)根據(jù)市場需求變化趨勢進(jìn)行新產(chǎn)品的規(guī)劃與開發(fā)，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域投入。

　　本次交易完成后，在國科微的資源賦能和資金支持下，中芯寧波有望快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能進(jìn)一步放量，為中國通訊領(lǐng)域的自主產(chǎn)業(yè)鏈安全保駕護(hù)航，并在中長期為上市公司及中小股東創(chuàng)造良好的回報(bào)。